藝術金融：市場突破新力量

“中國藝術品市場經(jīng)過幾十年的高速發(fā)展，現(xiàn)在遭遇發(fā)展瓶頸，僅依靠藝術品市場自身的力量已無法解決固有的問題，必須依靠外在力量，尤其是資本的力量才能實 現(xiàn)新突破，轉(zhuǎn)型升級。”5月20日，中國首屆藝術品產(chǎn)業(yè)誠信發(fā)展高峰論壇在廣州藝博會上舉行，與會嘉賓們認為，中國藝術品交易市場很多問題正愈演愈烈，當 中包括“三假”即造假、售假、拍假，價格體系扭曲以及交易體系混亂等方面的問題，需要尋找新的市場力量加入，依靠藝術品金融發(fā)展，推進誠信機制的建立，將 當前陷入持續(xù)萎縮、調(diào)整的藝術品市場帶出低谷，并引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，“藝術金融的發(fā)展將成為中國藝術品市場轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個重要機遇?！?br/>
　　不過，有金融機構(gòu)提出，當前我國發(fā)展藝術金融還存在不少短板，相關法律法規(guī)不健全，配套的基礎還不完善，發(fā)展藝術金融尚不成熟。 ●文/圖：南方日報記者 歐志葵 實習生 肖茜

　　現(xiàn)狀▷▶中國藝術品市場痼疾三大核心問題待解決

　　中國藝術品市場雖然躋身全球三大藝術品交易市場，然而自2011年起，一度高速前行的藝術品市場便開始進入調(diào)整期。這兩年更是進入調(diào)整的“深水區(qū)”，市場萎縮、交易不活躍、藝術品市場的購買力和購買信心不足等等。

　　“中國藝術品市場從2015下半年到2016年上半年，是最為困難的時期，這是一個市場發(fā)展的基本面，表現(xiàn)在市場規(guī)模持續(xù)萎縮，雖然萎縮速度開始減慢?！?中國藝術產(chǎn)業(yè)研究院副院長西沐指出，當前中國藝術品市場面臨的最大挑戰(zhàn)，還是中國藝術品市場發(fā)展過程中的三大核心問題沒有得到根本解決：

　　首先是誠信機制問題，最突出的是“三假”問題，即：制假、販假、拍假。其次是價格形成機制問題，目前藝術品價格定價還是用市場“明星”與看“名頭”評判價 值，價格扭曲的局面沒有得到很好的改變。第三是交易體系比較混亂，一、二級市場存在嚴重倒掛問題，尤其是交易體系里最核心的退出機制，很多投資者在購入和 收藏時，懷著美好的愿望，但想變現(xiàn)退出時，才發(fā)現(xiàn)退出的渠道和平臺非常少，“千軍萬馬在走獨木橋?！?br/>
　　“上述種種問題，依靠藝術品市場本身的力量沒辦法解決，我們要尋找新的市場力量?！蔽縻逭J為，要解決當前藝術品市場長期形成的痼疾，突破當前困境，在實踐中發(fā)現(xiàn)，還是要依靠資本——比如藝術金融的發(fā)展來推動藝術品市場疑難問題的解決。

　　西沐稱，比如誠信機制建設，中國藝術品市場的不誠信核心主要在交易領域，故中國藝術品市場的亂象，還是在交易中解決問題?！按蟮姆较蛴袃蓚€，一個是藝術品市場交易如何平臺化。像文交所的模式，它們使得交易過程透明化，平臺加互聯(lián)網(wǎng)的融合，是平臺化發(fā)展的一個重要方向。”

　　第二個是藝術品鑒證備案溯源體系，通過對藝術的交易的流程、規(guī)范、管理進行規(guī)范化、標準化，藝術品溯源的意義就是在交易環(huán)節(jié)構(gòu)建誠信。

　　此外，藝術品市場需要監(jiān)管。藝術品市場是一個非標準的業(yè)務，需要特種服務。這種情況下，監(jiān)管就不能滯后。而監(jiān)管必須有手段和依據(jù)，除了行業(yè)管理的職能外， 更重要的是依靠行業(yè)規(guī)范的標準，還有政策、法律、法規(guī)的突破，“對藝術品市場管理要改變思維，政府要把信用管理作為非常重要的事情來抓?！?br/>
　　上海文化藝術品研究院執(zhí)行院長孔達達也認為，推動藝術金融發(fā)展有利于推動藝術品市場轉(zhuǎn)型升級。他指出，藝術金融的發(fā)展將為藝術市場大大增加流動性，不僅盤 活藝術市場里的存量資金，還將把我國目前沉淀的2萬億藝術資產(chǎn)，變成可流通的藝術資本?！斑@部分資本的激活，將使目前我國藝術市場每年數(shù)百億的交易總額， 提升到一個新的層面。”

　　發(fā)展▷▶部分市場在試水

　　藝術基金、藝術品質(zhì)押貸款

　　據(jù)了解，藝術金融涵蓋的內(nèi)容較多，目前國內(nèi)金融機構(gòu)嘗試的主要是藝術品基金、藝術品信托、藝術品保險、藝術品質(zhì)押融資、藝術品租賃等。

　　在上海、北京、濰坊有部分銀行、典當行與拍賣行等合作，開展藝術品質(zhì)押融資業(yè)務。據(jù)中央財經(jīng)大學拍賣研究中心研究員、中國拍賣行業(yè)協(xié)會法律咨詢與理論研究 委員會委員季濤介紹，去年中國嘉德春拍曾高價拍出一幅潘天壽的《鷹石山花圖》。但在拍賣前，委托方向中國嘉德提出急需錢，需要其作1億元的擔保。嘉德根據(jù) 經(jīng)驗，經(jīng)對該畫作鑒定、評估后，判斷該畫作拍賣價格肯定會超過1億，而且拍出可能性很大。為此，嘉德答應為委托方做銀行擔保，經(jīng)與某大金融機構(gòu)談成合作， 在1天內(nèi)就為委托方貸出1億元。在去年春拍時，這件作品果然不負眾望，拍出2.43億高價。

　　“這件事情說明，大拍賣公司對質(zhì)押的藝術品有信心，如果金融機構(gòu)要做藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務，應該和頂尖拍賣行合作，因為這些拍賣行對藝術品的鑒定、評估、回 購以及保管等，都具有現(xiàn)成的專業(yè)能力?！奔緷赋?，頂尖拍賣行手上也有很多大客戶資源，比如頂級的買家、賣家、藏家，拍賣行知道這些客戶哪些人缺錢，同時 也知道他們在拍賣場上的成交情況，能第一時間掌握這些貸款者的資料，幫助金融機構(gòu)盡快地把貸款完成。

　　近日，上海銀行市北分行轄屬文化產(chǎn)業(yè)特色支行成功發(fā)放了首筆書畫藝術品質(zhì)押貸款。據(jù)該銀行介紹，該業(yè)務的借款人為上海的一家藝術品公司，其經(jīng)營了20多年 的上海知名畫廊，質(zhì)押物是該畫廊收藏的近現(xiàn)代著名畫家傅抱石先生的山水精品畫作《山齋飲酒》。在此次貸款業(yè)務中，上海文化藝術品研究院作為該行藝術品評估 鑒定合作機構(gòu)對上述藝術品進行鑒定評估，上海自貿(mào)區(qū)的上海自貿(mào)區(qū)藝術品保稅倉庫則為藝術品提供倉儲質(zhì)押保管，同時該行配合設計了相應的風險防范措施。

　　據(jù)上海文化藝術研究院執(zhí)行院長孔達達介紹，該學院就是上海銀行市北分行指定的第三方機構(gòu)，該學院研發(fā)構(gòu)建立的藝術品鑒評體系，可為藝術品質(zhì)押貸款進行鑒定、估值、風險評估，而且在操作層面上有精心的設計。

　　此外，藝術金融中的藝術租賃，目前在國內(nèi)也剛剛冒出。北京德美藝嘉文化產(chǎn)業(yè)有限公司CEO董藝告訴記者，該公司今年開展了藝術租賃業(yè)務，主要是與大房產(chǎn)商、機構(gòu)合作，業(yè)務發(fā)展很快。“市場有這方面的需求，預計有百億的市場規(guī)模?！?br/>
　　對于未來藝術金融的多種表現(xiàn)形式，董藝認為，她最看好的是藝術基金和藝術品租賃。

　　其中藝術基金，目前出現(xiàn)一些好的趨勢，國內(nèi)部分家族財富傳承時，已將藝術品作為財富配置內(nèi)容之一?！八囆g品增值周期長，長期保值、抗通脹，目前國內(nèi)這塊市 場規(guī)模比較難估量，因為非常私密，大家很難知道每個家族用多少錢去做收藏，當然該領域?qū)I(yè)性要求非常高。”據(jù)董藝透露，政府對藝術基金也很熱心推動，現(xiàn) 在各地政府做了好多文化產(chǎn)業(yè)基金，政府成立了一些大型國有藝術類基金，部分甚至帶有公益性質(zhì)?！斑@個應該是藝術金融領域的主流?！?br/>
　　“藝術品的租賃包含著融資租賃。融資租賃是藝術金融領域我最看好的一塊?！倍囌f，該市場潛力估計在百億級，而且是一個剛性需求。

　　此外，她認為，文交所也是藝術金融里很有潛力的模式，它對藝術品的定價、確真、交易、退出等提供了最基礎性的保障。

　　■探討

　　應完善鑒真、確價、保管等基礎配套措施

　　不過，國內(nèi)藝術品市場對藝術金融討論熱情，充滿期待，政府相關部門也在呼吁推動藝術品金融化、資本化，然而在實踐中，藝術金融發(fā)展緩慢，金融機構(gòu)包括銀 行、保險業(yè)等，對藝術金融“冷淡”，推出相關業(yè)務、產(chǎn)品者甚少。業(yè)內(nèi)認為，其原因是當前推廣藝術金融的市場風險很大，藝術金融在國內(nèi)發(fā)展還不成熟，很多配 套的服務、機構(gòu)、設施均不具備，故難以推動。

　　據(jù)季濤介紹，去年北京有家銀行拿出30個億的額度做藝術金融業(yè)務，該銀行與拍賣行合作，讓拍賣行組成鑒定評估機構(gòu)，但最后一年只完成1億的業(yè)務量，只完成三十分之一。

　　“為什么會這樣？原因是多方面的，首先是資源比較少，可質(zhì)押貸款的藝術品、高價值，而且愿意拿出來質(zhì)押的少。其次是鑒定評估耗時比較長。鑒定、評估工作涉 及的專家比較多，藝術品門類很多，而同一門類專長于某人某畫的又極少，這個過程就耗費很多時間。”季濤說，藝術品質(zhì)押貸款在國內(nèi)銀行中普遍推廣開的難度很 大，其規(guī)?；c產(chǎn)業(yè)化似乎依然是遙遙無期。

　　多位專家均表示，目前在國內(nèi)開展藝術金融存在的風險還比較多。

　　中國保監(jiān)會重大決策專家咨詢委員會（籌）負責人許彬就指出，保險業(yè)目前沒有跟上藝術市場主要是藝術品的確真和確價問題難以解決，確真，即藝術品的真假問 題；確價，缺乏第三數(shù)據(jù)支持，“藝術市場的誠信問題、法律法規(guī)不是很健全，市場缺乏公認的第三方機構(gòu)，還缺少很多數(shù)據(jù)的支持，這些都還需要積累?！?br/>
　　畫家、人民大學藝術學院院長丁芳認為，在對藝術品鑒真方面，目前國內(nèi)大多是依賴根據(jù)經(jīng)驗判斷的鑒定師們，而僅依靠經(jīng)驗判斷，出錯率就高，這是一個短板?！皬慕虒W來講，要積極從學科建設開始?！?br/>
　　季濤認為，從事藝術金融的風險有五方面，一個是真?zhèn)蔚膯栴}。銀行不知道信任誰。第二是評估風險，“現(xiàn)在有些銀行在給當代藝術、不出名的畫家做質(zhì)押貸款是有 問題的，因為很多當代藝術家的作品還沒有成形，他們的作品是處于上升期還是下降期？評估非常難的。如果一個藝術家的作品已經(jīng)在市場銷售了10年、20年， 但還沒有進過拍賣行，那這個作家的作品價格是不穩(wěn)定的，銀行不應放款。

　　“第三個風險是保管，一件藝術品在保管過程中出現(xiàn)損壞，比如竹筆筒裂了，黃花梨家具變形了，瓷器口崩，這些都可能出現(xiàn)風險。第四是交接過程，需要有很好的 見證，藝術品容易被復制、被掉包。在交接時，需要一系列的手段如錄音、錄像、圖片做證據(jù)?！奔緷Q，還有一個風險是來源，“萬一這件質(zhì)押的藝術品是偷來 的，或不明渠道而來的，這也是不可貸款的。”

　　“藝術品金融的品類非常多，最大的風險是基礎性風險，來自于我們對于藝術品價值的判斷?！倍囌f，假如參與交易的投資者們不理解藝術金融的核心價值，不理解藝術品的核心價值，那樣的風險純粹是交易風險。

　　董藝建議，要避免風險最基礎的是要做藝術教育，把參與者教育成懂得藝術品的價值，懂得藝術價值，藝術的金融風險才能有效地化解?！拔覀儸F(xiàn)在討論的追溯、確 真、確權(quán)、估值，包括對藝術品價值的教育，都是未來藝術金融良性發(fā)展的基石，沒有教育，金融風險會非常大。就像股票市場，風險也很大，但經(jīng)過教育之后，股 民們有了風險認知能力，也有了風險承擔的心理?！?br/>