銀行破題激活二萬億藝術(shù)資產(chǎn)

　　這些年，關(guān)于藝術(shù)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展和藝術(shù)金融的話題總是被拿出來說了又說，但關(guān)于藝術(shù)金融，尤其是藝術(shù)品質(zhì)押貸款一直是停留在話題層面，到了操作部分，即便有幾個(gè)零星例子，但是一看細(xì)節(jié)，也往往讓人懷疑其可操作性和可持續(xù)性。在今天中國文化大繁榮、大發(fā)展的大背景下，我國總額高達(dá)2萬億的藝術(shù)資產(chǎn)長期沉淀無法激活，已經(jīng)嚴(yán)重地阻礙了文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，藝術(shù)金融必須破題，尤其是藝術(shù)品質(zhì)押融資這一塊堅(jiān)硬的巨石，已經(jīng)到了石破天驚的那一刻。

　　藝術(shù)金融第一階段的基金、信托熱

　　近年來，藝術(shù)金融一直是熱門話題。藝術(shù)金融包含的內(nèi)容范圍大致有藝術(shù)品抵押、藝術(shù)品按揭、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品基金等形式。自2010年以來，我國的藝術(shù)金融業(yè)務(wù)迅速啟動(dòng)，金融資本不斷進(jìn)入藝術(shù)市場。最先開啟的，是藝術(shù)品信托和藝術(shù)品基金，它依托了藝術(shù)銀行和藝術(shù)品拍賣市場，為人們展示了“藝術(shù)金融時(shí)代”的美好藍(lán)圖。幾年來，各種藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品以及基于藝術(shù)品的金融產(chǎn)品頻頻亮相，成為當(dāng)今中國藝術(shù)品市場的一個(gè)顯著特點(diǎn)，點(diǎn)燃了藝術(shù)金融市場的導(dǎo)火線。

　　但是好景并不長，隨著中國藝術(shù)品市場從2011年最高峰后進(jìn)入綿綿跌勢(shì)，藝術(shù)基金和藝術(shù)品信托產(chǎn)品也在跌勢(shì)中進(jìn)入了兌現(xiàn)高峰期，高回報(bào)的夢(mèng)幻被無情的現(xiàn)實(shí)刺破后，新進(jìn)入的藝術(shù)基金和藝術(shù)信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品大大減少，藝術(shù)金融迅速進(jìn)入一個(gè)階段性的萎縮期。

　　藝術(shù)金融首要是安全性

　　但是，人們對(duì)于藝術(shù)金融的需求并沒有減少，而且，隨著財(cái)富的積累、資本市場的波動(dòng)，社會(huì)上對(duì)于藝術(shù)金融這樣一種新型的財(cái)富管理方式的認(rèn)知度、接受度越來越高。

　　這些年，小規(guī)模的藝術(shù)品抵押貸款、藝術(shù)品按揭業(yè)務(wù)也時(shí)有所聞，藝術(shù)品對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的吸引力也在持續(xù)增強(qiáng)，銀行對(duì)于藝術(shù)品的介入也呈現(xiàn)潤物無聲的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　金融業(yè)對(duì)藝術(shù)品的介入越多，力度越大，對(duì)于藝術(shù)品和金融結(jié)合的相關(guān)研究就越發(fā)深入。很多藝術(shù)金融方面的專家都談到，藝術(shù)金融最首要解決的，就是安全性。包括藝術(shù)金融商業(yè)模式中的風(fēng)險(xiǎn)如何控制，藝術(shù)資產(chǎn)如何界定其價(jià)值，如何透明和量化，然后還有藝術(shù)金融商業(yè)模式中的資本效率如何保證？這些問題，都牽涉到藝術(shù)金融商業(yè)模式的各環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)。這些問題解決不好，極大地阻礙藝術(shù)金融的發(fā)展，就會(huì)導(dǎo)致目前我們所看到的藝術(shù)金融“雷聲大雨點(diǎn)小”的現(xiàn)象。

　　藝術(shù)金融，就是將藝術(shù)品轉(zhuǎn)化為金融工具，之前的主流轉(zhuǎn)化方式是藝術(shù)基金、藝術(shù)品信托、藝術(shù)產(chǎn)權(quán)交易。而藝術(shù)品按揭與抵押、藝術(shù)品租賃等方式還處在摸索和萌芽狀態(tài)。

　　這些年，由于國家對(duì)于藝術(shù)品證券化的管理規(guī)范力度加強(qiáng)，藝術(shù)市場本身的誠信問題不斷暴露，藝術(shù)市場的不斷下滑，從而導(dǎo)致藝術(shù)到金融的主流轉(zhuǎn)化方式發(fā)展受阻。而藝術(shù)品租賃這一塊受限于社會(huì)需求，蛋糕并不大。而蛋糕很大的藝術(shù)按揭和抵押的轉(zhuǎn)化方式，在一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)上其模式還是模糊不清。

　　藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估問題突出

　　藝術(shù)金融這塊大蛋糕如此誘人，卻無奈地停留在藍(lán)圖層面，因?yàn)樗{(lán)圖一旦進(jìn)入實(shí)施操作階段，在整個(gè)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)模式其他環(huán)節(jié)日益完備時(shí)，有一個(gè)環(huán)節(jié)的問題就愈加突出，那就是藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估。

　　在正常的藝術(shù)金融操作上，藝術(shù)品標(biāo)的物要想從金融機(jī)構(gòu)獲得質(zhì)押融資(也即抵押貸款)，必須獲得可靠的價(jià)值評(píng)估。但是一旦進(jìn)入價(jià)值評(píng)估環(huán)節(jié)，問題就來了：誰有這個(gè)資信來做評(píng)估，是貸款方自行找機(jī)構(gòu)評(píng)估，還是銀行設(shè)立機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，借貸雙方在評(píng)估結(jié)果上產(chǎn)生了分歧怎么辦？最常見的問題，是對(duì)于一件藝術(shù)品抵押物物的真?zhèn)位蛘邇r(jià)值高低，會(huì)產(chǎn)生大量分歧。

　　大家知道，藝術(shù)品市場天然地帶有信息不透明的特征。藝術(shù)市場中，一件藝術(shù)品的價(jià)格、它的創(chuàng)作過程、創(chuàng)作年份、真?zhèn)?，即便是專家的意見也往往?huì)被質(zhì)疑，從而給一件藝術(shù)品的實(shí)際價(jià)值蒙上一層厚厚的不確定因素。

　　另外，藝術(shù)品的價(jià)值天然也具有模糊性。你說徐悲鴻的馬比趙叔孺的馬畫得好，即便大家都承認(rèn)這一點(diǎn)，可到底好多少呢？能不能換算成百分比呢？完全不能。即便是兩幅徐悲鴻的奔馬，價(jià)值肯定也有高下，但具體到相差百分之多少呢？仍然不能明確。同樣，藝術(shù)品按平方尺論價(jià)的方式，也一向遭到質(zhì)疑。

　　而當(dāng)藝術(shù)品作為抵押物時(shí)，金融機(jī)構(gòu)天然地會(huì)要求其價(jià)值明確，最好是有固定的標(biāo)準(zhǔn)、公開的市場價(jià)格。比如股票抵押，盡管價(jià)格一直在波動(dòng)，但它有實(shí)際可買賣的市場公開價(jià)格，可以按照時(shí)點(diǎn)精確計(jì)算，金融機(jī)構(gòu)有了這個(gè)明確的依據(jù)，質(zhì)押貸款就可以操作了。而藝術(shù)品天然地不具備這樣的明確性，因此，藝術(shù)金融多年來也只是停留在呼吁、憧憬、規(guī)劃以及偶發(fā)的、試探性的操作層面，卻遲遲地不能成規(guī)模地展開。

　　之前，我們也屢次聽說過藝術(shù)金融的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，但是這些已經(jīng)發(fā)生的藝術(shù)金融抵押融資行為，大多是單一事件，不具備可復(fù)制性，更無法推廣。它們大多是面向藝術(shù)機(jī)構(gòu)或者大型項(xiàng)目，比如畫廊或者藝術(shù)博覽會(huì)，而非個(gè)人，顯得門檻過高，無法激活整個(gè)藝術(shù)市場，因而市場效應(yīng)十分有限。這些藝術(shù)金融行為當(dāng)中，有些是拿政府信用做抵押，更加不具備推廣價(jià)值。因此這些都是非常態(tài)、不可持續(xù)的藝術(shù)金融行為。

　　藝術(shù)金融這輛火車遲遲不能發(fā)車，讓藝術(shù)市場的活躍程度受到抑制，買入的藝術(shù)品，除了在一二級(jí)市場進(jìn)行小規(guī)模的交易，更多的只能藏在手中。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，即便深知藝術(shù)品質(zhì)押貸款是一塊非常值得開拓的巨大疆土，但囿于整個(gè)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，價(jià)值評(píng)估這一環(huán)嚴(yán)重薄弱，也遲遲不能啟動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，藝術(shù)金融市場因此而沉淀不能激活的藝術(shù)資產(chǎn)多達(dá)2萬億元。

　　藝術(shù)品價(jià)值評(píng)鑒的認(rèn)識(shí)誤區(qū)

　　在對(duì)于藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估進(jìn)行了多年的觀察、分析和探索后，上海文化藝術(shù)品研究院執(zhí)行院長孔達(dá)達(dá)認(rèn)為，藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估，針對(duì)藝術(shù)金融這塊，走入了一個(gè)巨大的誤區(qū)。因?yàn)榇蠹叶加X得，既然你評(píng)估藝術(shù)品價(jià)值，就一定要辨別真?zhèn)伟桑欢ò阉囆g(shù)品的年代辨別清楚吧，否則怎么評(píng)估出既合理又能夠被認(rèn)可的價(jià)值呢？

　　其實(shí)，實(shí)際操作中真?zhèn)蔚暮诵膯栴}并非在此?？走_(dá)達(dá)認(rèn)為，對(duì)于藝術(shù)金融質(zhì)押融資這塊，關(guān)鍵是要按照金融業(yè)的行業(yè)規(guī)則，幫助金融機(jī)構(gòu)控制好風(fēng)險(xiǎn)。藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估體系里，并不需要要就每件送審的藝術(shù)品的真?zhèn)巫龀隹隙ɑ蚍穸ǖ脑u(píng)判，否則就會(huì)陷入泥潭永遠(yuǎn)不能自拔。實(shí)際操作中的鑒定真?zhèn)斡玫氖桥懦ǎ灰獛孜粚＜覍?duì)其中的一件抵押品稍有疑問，金融機(jī)構(gòu)即可將該件物品退回，不予接受。只有各位專家有共識(shí)的、大開門的收藏品才有機(jī)會(huì)進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押融資平臺(tái)。

　　金融機(jī)構(gòu)不是學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)，對(duì)于任何可能產(chǎn)生爭議的藝術(shù)品，完全可以避而置之，使其無法進(jìn)入金融系統(tǒng)的融資平臺(tái)。與真?zhèn)卧u(píng)定相配合的還有一個(gè)完備的評(píng)估體系，以及操作合理、能夠很好地規(guī)避融資過程中各種風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估機(jī)制。換句話說，藝術(shù)金融所需要的藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估，是可以繞開“絕對(duì)真?zhèn)闻袛唷边@一在藝術(shù)品市場里無法徹底解決的問題的。

　　圓環(huán)最弱的一節(jié)終于被補(bǔ)上

　　如此一來，思路立刻大開。上海文化藝術(shù)品研究院經(jīng)過4年的努力，借鑒國內(nèi)外上成熟的鑒評(píng)經(jīng)驗(yàn)，建立了一套完善的藝術(shù)品價(jià)值鑒評(píng)體系，這套體系目前已經(jīng)在上海銀行的藝術(shù)金融質(zhì)押貸款領(lǐng)域開始操作。這套體系，是和藝術(shù)品保險(xiǎn)、藝術(shù)品保管、藝術(shù)品金融質(zhì)押融資部門、典當(dāng)行等一起，形成一個(gè)可操作的產(chǎn)業(yè)鏈。圓環(huán)那最弱的一個(gè)地方，終于被補(bǔ)上了。

　　上海文化藝術(shù)品研究院建立的藝術(shù)品鑒評(píng)體系，在操作層面上進(jìn)行了精心的設(shè)計(jì)。首先，研究院利用長期積累的包括國內(nèi)各大文博機(jī)構(gòu)專家和專業(yè)行家的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行鑒評(píng)把關(guān)，每一件需要鑒評(píng)的藝術(shù)品，都必須通過專家團(tuán)隊(duì)的鑒評(píng)，只要有一位專家提出了否定意見，這件藝術(shù)品就不能通過鑒評(píng)，不能進(jìn)入質(zhì)押融資環(huán)節(jié)。而每一位專家都要對(duì)自己的鑒評(píng)結(jié)論負(fù)責(zé)，事先簽定保證書，如果經(jīng)專家鑒評(píng)可以進(jìn)行質(zhì)押貸款的藝術(shù)品，將來發(fā)生了問題，造成金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際損失，參與鑒評(píng)的專家必須負(fù)相應(yīng)的責(zé)任。

　　這樣一來，許多存在真?zhèn)?、年代爭議的藝術(shù)品，只要有一位專家提出否定意見，就不可能進(jìn)入質(zhì)押融資環(huán)節(jié)，直接控制了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，也為整個(gè)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)鏈起到了保駕護(hù)航的作用。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資變得可操作、可復(fù)制

　　為了便于理解，我們可以搭建一個(gè)模板，模擬一件藝術(shù)品向上海銀行進(jìn)行質(zhì)押融資的整個(gè)操作流程。

　　藏家需要用藝術(shù)品進(jìn)行質(zhì)押融資，可以向上海銀行指定的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押融資的收件初評(píng)，這個(gè)第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向藏家進(jìn)行流程操作的解釋，并對(duì)于藝術(shù)品進(jìn)行初步測評(píng)，測評(píng)通過，藝術(shù)品才進(jìn)入下一個(gè)價(jià)值鑒評(píng)環(huán)節(jié)。

　　由上海文化藝術(shù)品研究院進(jìn)行的藝術(shù)品價(jià)值鑒評(píng)，通過專家團(tuán)隊(duì)，對(duì)相應(yīng)藝術(shù)品進(jìn)行鑒評(píng)，只有當(dāng)所有鑒評(píng)專家對(duì)這件藝術(shù)品鑒評(píng)通過，才可以進(jìn)入藝術(shù)品保險(xiǎn)環(huán)節(jié)。

　　平安財(cái)險(xiǎn)有限公司上海分公司會(huì)為質(zhì)押貸款的藝術(shù)品辦理保險(xiǎn)和理賠業(yè)務(wù)。

　　然后，由上海自貿(mào)區(qū)國際藝術(shù)品保稅服務(wù)中心為藝術(shù)品辦理質(zhì)押保管業(yè)務(wù)。

　　最后，上海銀行藝術(shù)金融部門向藏家放款。至此，藝術(shù)品質(zhì)押融資的整個(gè)流程完滿結(jié)束。

　　在初評(píng)和鑒評(píng)環(huán)節(jié)當(dāng)中被篩下來藝術(shù)品，但是仍有價(jià)值，并仍有質(zhì)押融資需求的，可以通過東方典當(dāng)行辦理藝術(shù)品小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。這樣，更多的藝術(shù)品質(zhì)押貸款，可以通過典當(dāng)行這么一種形式，取得小額貸款，進(jìn)一步盤活藝術(shù)資產(chǎn)。

　　上海銀行推出的藝術(shù)金融質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，合理地解決了藝術(shù)金融在評(píng)鑒、保險(xiǎn)、保管、質(zhì)押等方面的業(yè)務(wù)訴求，尤其是第三方獨(dú)立的藝術(shù)品評(píng)鑒體系，具有強(qiáng)大的可復(fù)制性，是國內(nèi)首創(chuàng)。

　　這一筆將引發(fā)深刻聯(lián)動(dòng)

　　上海銀行的藝術(shù)金融業(yè)務(wù)也具有特別的意義。上海要建設(shè)國際金融中心，將聚合全球金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)、產(chǎn)品、人才等要素，必然對(duì)藝術(shù)金融的大發(fā)展提出要求，藝術(shù)金融必須與上海國際金融中心的地位相適應(yīng)。上海銀行藝術(shù)金融的舉措，即是破題之舉，也是上海建設(shè)國際金融中心宏偉藍(lán)圖里頗具色彩的一筆。未來，如果推廣得力，相信這一舉措很快會(huì)影響到藝術(shù)市場，引發(fā)一系列的深刻聯(lián)動(dòng)。

　　這些聯(lián)動(dòng)效應(yīng)將表現(xiàn)在如下方面。一、藝術(shù)品的流通一向是藝術(shù)產(chǎn)業(yè)里最薄弱的環(huán)節(jié)，質(zhì)押融資的推行和暢通，將極大地改善藝術(shù)品流通現(xiàn)狀，在現(xiàn)有的一級(jí)市場、拍賣市場之外，多了一個(gè)流通渠道，而且這個(gè)流通渠道和固有的藝術(shù)品一二級(jí)市場完全不同，它不受市況行情的制約和影響，以金融機(jī)構(gòu)作為后盾，具有強(qiáng)大的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

　　二、藝術(shù)金融的推行，為藝術(shù)市場大大增加了流動(dòng)性，不但盤活了藝術(shù)市場里的存量資金，還將把我國目前沉淀的2萬億藝術(shù)資產(chǎn)，變成了可流通的藝術(shù)資本。這部分資本的激活，將使目前我國藝術(shù)市場每年數(shù)百億的交易總額，提升到一個(gè)新的層面，在當(dāng)今中國文化大發(fā)展、大繁榮，文化產(chǎn)業(yè)方興未艾之際，藝術(shù)金融無疑將產(chǎn)生極大的助推效應(yīng)。

　　三、此舉不但是金融行業(yè)增添了一個(gè)新的業(yè)務(wù)，而且其環(huán)節(jié)聯(lián)動(dòng)的性質(zhì)也將對(duì)藝術(shù)品保險(xiǎn)、保管、評(píng)鑒、典當(dāng)和拍賣等相關(guān)產(chǎn)業(yè)起到正面的推動(dòng)力。而且以權(quán)重而言，藝術(shù)金融對(duì)這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)所引發(fā)的市場效應(yīng)，可能比單純的藝術(shù)市場的推動(dòng)更為明顯。

　　中國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的春天，是依靠各環(huán)節(jié)緊密協(xié)同、積極配合，才能收獲的，藝術(shù)金融質(zhì)押融資未來的大面積復(fù)制，將是這個(gè)春天里一抹最大的亮色。