信托業(yè)也將試水藝術投資 相對更為高端

誰會是下一個投資金礦？金融危機襲來之際，當金融、房地產(chǎn)投資都開始放緩腳步之際，藝術品投資領域卻讓一些業(yè)內(nèi)真正的藏家感覺到了投資的“好時機”。目前，這個曾經(jīng)不受人了解的領域，正在投資市場上得到越來越多的關注。而隨著2007年6月民生銀行高調(diào)推出“藝術品投資計劃1號產(chǎn)品”后，藝術品投資與金融業(yè)的聯(lián)姻也開始漸漸浮出水面。

　　信托藝術產(chǎn)品相對更為高端

　　“就在去年這個時候，國投信托就已經(jīng)開始在考慮推出藝術品信托產(chǎn)品了?！崩^民生銀行成為金融業(yè)“第一個吃螃蟹”的機構之后，國投信托總經(jīng)理呂益民表達了國投想在信托業(yè)開創(chuàng)行業(yè)之先的愿望。

　　而基于信托產(chǎn)品一直以來的基金化操作，再加上目前藝術品投資中也多以藝術品基金的形式出現(xiàn)，呂益民告訴記者，國投信托正在考慮推出的藝術品信托計劃，也是以基金形式運作的。與銀行發(fā)行的藝術品投資產(chǎn)品相比，藝術品信托產(chǎn)品在本質(zhì)上并沒有太大的區(qū)別?！般y行發(fā)行藝術品投資產(chǎn)品，無外乎直接發(fā)行相關理財產(chǎn)品和對接信托公司的產(chǎn)品這兩種形式?！眳我婷裾f道，“但是由于信托業(yè)所受到的行業(yè)規(guī)范較為嚴格，投資者人數(shù)不能超過50人的限制，使得其在資金量的規(guī)模上會小一點，而客戶的人群也相對更為高端。”

　　收益保障更倚重風控

　　然而，金融機構進軍藝術品投資領域，卻并非設計好產(chǎn)品運作形式那么簡單。事實上，如何保障投資收益的安全實現(xiàn)，才成為金融機構的最大挑戰(zhàn)。

　　“藝術品投資是個新創(chuàng)設的品種，過往并沒有經(jīng)驗可以借鑒。為此，我們在設計產(chǎn)品時，將90％以上的心血都傾注在研究風險及如何控制風險上了。”呂益民透露，國投信托的藝術品信托產(chǎn)品遲遲不發(fā)，也跟公司控制風險有關。從去年下半年開始，藝術品市場與其他市場類似，也一直在走低，為了尋找市場的低點，國投信托一直等待至今。

　　不僅如此，由于藝術品投資涉及到方方面面的問題，如稅收、保險等政策和體系的建設，因此，如何在產(chǎn)品設計本身中加強風險的控制，也成為國投信托相關團隊的工作重點。

　　“我們考慮的問題非常細，比如對藝術品如何進行保險、如何保管？……幾乎每個細節(jié)都需要我們做出相關的措施來保障安全?！辈贿^在具體的風險控制上，藝術品信托的設置卻有些復雜：據(jù)記者了解，國投信托的藝術品信托借鑒了其他傳統(tǒng)信托產(chǎn)品的方式，也尋找了第三方做增信或擔保，并要求做出一定的回購安排?！拔覀儾粌H需要中介機構的承諾，也需要投資顧問的承諾。比如我們就設置了一旦買到贗品，他們要進行回購的條款。”

　　除了承諾，在資金的配置上，國投信托亦做了相關安排。即合同中規(guī)定了不把所有資金都投入到同一個產(chǎn)品中去，資金額的限制，從某種程度上也分散了投資的風險。而在非常關鍵的鑒定鑒別這一關，國投信托的要求也比較苛刻——他們要求在產(chǎn)品價值的認定上，要有若干頂級專家的簽字；如果是相關機構來做出認定，也對機構數(shù)量有相當?shù)囊蟆Ｉ踔猎诠緝?nèi)部如何去挑選藝術品方面，也對當事人做出了一些約定。

　　而這所有的一切，“都還是為了產(chǎn)品能夠在安全前提下獲得穩(wěn)定的回報?！?br/>